Жизнь с Forex

EURUSD – Нисходящий тренд «оформлен». Впереди очень серьезный уровень поддержки 1.3800, это 50% откат, скорее всего оттуда будем отбиваться, ставить ордера на покупку на уровне 1.3800 я бы не стал, лучше выждать и допродаться после коррекции
GBPUSD – У фунта потенциал снижения еще выше, чем у евро, следует рассматривать сигналы на продажу
USDCHF – 1.0700 станет ближайшим сопротивлением, и это всего лишь 38.2% отката, потенциал роста пары велик
USDJPY – Похоже, что пара начала разворачиваться со склонностью роста на следующей неделе
USDCAD – Необходима коррекция после 9 бычьих дневных свечек
AUDUSD – Австралиец тоже уйдет на коррекционное укрепление, технические движения никто не отметит все равно

В России эталоном качественной работы на рынке Форекс для финансовых компаний являются крупные западные брокерские дома. Серьезные инвесторы выбирают именно их и, в первую очередь, из соображений надежности. Во многом данные предпочтения обусловлены психологическими причинами. Исторически все западное (будь то джинсы, банк или брокер) кажется российским гражданам, прожившим десятки лет за «железным занавесом», более качественным, надежным и престижным. Однако банкротство таких гигантов рынка Форекс как американская Refco и швейцарская Sovereign Financial Group заставило многих наших сограждан, торгующих мировыми валютами, по-новому взглянуть на вопрос выбора брокера. Итак, на что же стоит обратить внимание при принятии решения о начале сотрудничества с той или иной финансовой компанией?

Начнем с надежности Форекс Брокера.

Надежным финансовым посредником обычно считается брокер с длительной историей работы, лицензией и подконтрольностью регулирующим органам, с системой страхования своей ответственности перед клиентами, отлаженной системой риск-менеджмента внутри компании, правовой прозрачностью, защищенностью договорных отношений. При этом компания еще должна быть достаточно респектабельной, хотя каждый из нас понимает этот термин по-своему.

Сам по себе срок работы еще ничего не гарантирует: упомянутые выше крупные западные компании существовали на рынке достаточно долго. Однако риск потери денег в фирме-однодневке значительно выше, чем у брокера, который предоставляет доступ своим клиентам к финансовым рынкам не один год. Длительная история работы – это отлаженные механизмы риск-менеджмента (в противном случае, компания бы уже разорилась), квалифицированный персонал, надежные партнеры, финансовые резервы и т.д. Одним словом, у компании с историей работы есть преимущества перед новичками на рынке.

Документы и регулирующие органы. К сожалению, как показывает практика, наличие лицензий и подконтрольность регулирующим организациям, будь то государственным или отраслевым, также не дает гарантии сохранности ваших денег. Однако это серьезный плюс в выборе брокера.

Во-первых, процесс лицензирования сам по себе отсекает явных мошенников. Компания обязана раскрыть перед государством своих владельцев, предоставить уставные документы, бухгалтерскую отчетность. Кроме того, регулирующие органы в той или иной форме контролируют оперативную деятельность, финансовые показатели компании.

Во-вторых, всегда есть организация, куда клиент может обратиться с жалобой или претензией. Так, в США контролем брокеров на рынке Форекс занимается CFTC (Commodities Futures Trading Comission – комиссия по торговле товарными фьючерсами) – правительственная комиссия в статусе федерального агентства. В Англии – это FSA (Financial Services Authority – комиссия по финансовым услугам). В России контролирующей организации за маржинальными сделками на внебиржевом валютном рынке пока нет. Однако если российские депутаты займутся данной проблемой, то можно предположить, что ею станет Федеральная служба по финансовым рынкам. ФСФР уже сейчас контролирует деятельность брокеров на фондовых, товарных рынках и рынке деривативов. Так что при выборе брокера стоит обратить внимание, какие лицензии есть у него, кто их выдал и на какой срок.

В случае размещения у брокера значительных средств, не лишним будет поинтересоваться, какие гарантии сохранности ваших средств даст вам брокер. В Англии и США такими гарантиями могут быть сегрегированные счета и гарантии возврата средств от правительства. В России и других нерегулируемых странах надежные брокеры сами заинтересованы в том или ином способе решения данного вопроса. Например, российские брокеры «Калита-Финанс» и «Акмос Трейд» застраховали свою ответственность перед клиентами в страховых компаниях «Ингосстрах» и «Согласие», соответственно. Впрочем, это не единственный способ показать клиентам свою надежность. Это может быть, например, гарантия крупного американского или европейского банка или еще какой-нибудь способ.

При начале сотрудничества с той или иной компаний, важно обратить внимание на договор, который вы подписываете и на основании которого потом придется работать (не дай бог судиться). Договор должен полностью описывать все существенные условия вашего взаимодействия с брокером на основании гражданского законодательства.

Серьезные компании в своей деятельности руководствуются не только договором, но также публичным регламентом совершения операций, проведения сделок, в котором прописаны все многочисленные нюансы (торговые условия, типы ордеров, спорные ситуации и другое). Отсутствие регламента должно насторожить потенциального клиента. Если вы собираетесь работать с отечественным брокером, а для финансовых расчетов вам предлагают зарубежную компанию или вообще оффшор – это повод задуматься. Задуматься о том, как и где будут решаться спорные ситуации, как вы будете переводить деньги. Расчеты с зарубежными фирмами (даже не обязательно оффшорами) могут попасть под «антиотмывочные» компании, как в России, так и за рубежом. Разве приятно, если ваши деньги «повиснут» на расчетном счете в банке или торговый счет будет заблокирован только потому что вы – гражданин России? Опять же интерес к вашим платежам могут рано или поздно проявить налоговые органы по месту вашего жительства.

В России многие брокеры работают по «букмекерской» схеме (например, Форекс Клуб, Е-капитал), предлагая своим клиентам делать ставки на курсы валют. Тут также важно заранее понимать и быть готовым к тому, что в случае возникновения спорных ситуаций, ваши «ставки» по российскому законодательству приравниваются к сделкам «пари», т.е. не подлежащим судебной защите.

Риск-менеджмент. Многие трейдеры часто задают вопрос: «Откуда возникает мой выигрыш в случае удачной сделки?». Обычно работа всех дилинговых центров построена следующим образом: мелкие позиции брокер «берет на себя», т.е. выступает второй стороной по сделке, а крупные переносит на более крупного контрагента. Таким образом, выигрыш клиента выплачивается либо из проигрыша других клиентов, либо из собственного кармана (вот, кстати, почему у надежного брокера должен быть большой объем собственных средств, финансовые резервы). А большие позиции, обычно это объем от 1 млн. и выше, перекладывается на более крупных участников (банки, например). Такой переход риска называется перекрытием нетто-позиции. Зачастую в маленьких начинающих компаниях перекрытие не осуществляется, и клиенты рискуют в случае крупного выигрыша остаться ни с чем. Поэтому важно деликатно выяснить, как организована процедура риск-менеджмента в компании и где дилинговый центр перекрывает нетто-позицию. Разумеется, всех подробностей вам не расскажут (это коммерческая тайна), но что-то выяснить наверняка удастся. Если же ваш брокер начисто отказывается говорить на данную тему, то это опять же является поводом задуматься – нужен ли вам этот брокер.

Теперь о репутации. Тяжело рассуждать есть ли у компании положительная репутация. И если есть, то по каким признакам об этом можно судить. Увы, ни наличие престижных премий, ни высокие места в рейтингах у нас в стране (да и не только у нас) не являются показателем хорошей репутации. Это лишь вопрос денег. А вот о наличии негативной репутации (обманутые клиенты, судебные разбирательства и т.п.), можно выяснить достаточно легко, используя поисковые возможности Интернета и специализированные форумы.

Условия работы Форекс Брокера всегда важны.

К качественным условиям работы традиционно относят: точные котировки и конкурентные спрэды, торговля с гарантированным исполнением отложенных ордеров, современная торговая платформа, широкий инструментарий, начисление процентов на торговый депозит клиентов.

В вопросе котировок желательно сразу уточнить у вашего брокера, откуда тот их получает. Обычно такими источниками могут быть информационные системы типа Рейтера, Блумберга. Замечательно, если финансовая компания может подтвердить право на ретрансляцию котировок договором. Это означает, что она не занимается воровством. Бывает, что дилинговый центр (особенно если он российский) получает котировки напрямую от своего западного брокера. Периодически в потоке котировок у любого брокера случаются «выбросы», т.е. нерыночные сделки явно выше или ниже текущих цен. Эти выбросы могут сильно повредить открытой позиции клиента (например, закрыв ее с большим убытком по стоп-приказу). Желательно, выяснить в регламенте брокера или в устной беседе, как фильтруются подобные выбросы и фильтруются ли вообще, а также как регулируются спорные ситуации, возникшие в результате нерыночных котировок. Солидные брокеры обычно аннулируют все сделки в результате выброса и возвращают убытки проигравшим клиентами и списывают прибыль у заработавших.

Спрэд. Обычно новички на рынке Форекс при выборе брокера в первую очередь обращают внимание на величину спрэда. А дилинговые центры, в свою очередь, заманивают клиентов броской рекламой, дескать «только у нас спрэд по … далее следует название валютной пары … от одного пункта и ниже». Опытные трейдеры знают, что солидный и надежный брокер вряд ли станет дэмпинговать в этой сфере, и не так придирчиво относятся к величине спрэда. Хотя, конечно, мало кто любит платить больше, когда можно платить меньше.

Более важным фактором является исполнение ордеров. Вокруг гарантированного исполнения отложенных ордеров идут большие споры. Кое-кто утверждает, что брокеры, гарантирующие исполнение ордеров, берут на себя больший риск, чем брокеры, которые такой работают с проскальзыванием. Не вдаваясь в споры, хочу отметить, что гарантированное исполнение отложенных ордеров при работе с надежным дилинговым центром – большое благо для клиента. Приведу конкретный пример. Представьте, что перед выходом данных по безработице в США вы отрываете две идентичные позиции на покупку по паре евро/доллар по цене 1,21 в двух дилинговых центрах. У одного брокера есть гарантированное исполнение отложенных ордеров, а у другого – нет. Опасаясь выхода положительных показателей и, как следствие, роста курса доллара, вы ставите стоп-приказ к обеим позициям на уровне, допустим, 1,2. После выхода данных оказывается, что безработица в США сократилась значительно больше, чем ожидали аналитики, и курс мгновенно падает до уровня 1.19, то есть, выражаясь трейдерским языком, «делает две фигуры». В одном дилинговом центре стоп-приказ срабатывает, и вы фиксируете сто пунктов убытка, а в другом у вас остается убыточная позиция на 200 пунктов. Причем, она может еще увеличиться, если курс пойдет ниже. Конечно, подобные ситуации случаются редко, но, тем не менее, случаются, и это может привести к потере значительных (если не всех) средств. Вот почему вопрос с гарантированным исполнением отложенных ордеров значительно важнее вопроса размера спрэда.

Торговый терминал и удобство работы

Общепринятым стандартом работы торгового терминала для брокеров на рынке Форекс являются:

- наличие бесплатного демо-счета (т.е. возможности потренироваться на виртуальных деньгах, оттестировать торговую стратегию).
- графическая поддержка, возможности технического анализа, либо экспорт данных в системы технического анализа (Omega и др.).
- надежность функционирования и низкие требования к компьютеру пользователя и скорости Интернет-соединения.

Важным фактором при выборе брокера является богатство инструментария, который доступен для торговли клиентам компании. Ведь очень важно попробовать свои силы на разных рынках, с разными инструментами и условиями. Многие брокеры дают возможность торговать кроме валют синтетическими инструментами вроде контрактов на разницу (CFD) на американские и европейские акции. А некоторые компании, например, «Калита-Финанс» и «Юмис» – даже на российские акции, мировые индексы (Dow Jones, DAX, FTSE100 и др.), золото, нефть и проч.

Немаловажным моментом является начисление процентов на средства на торговом счете клиента, а также возможность торговать дискретными лотами. Ну а общепринятыми стандартами у крупнейших российских брокеров стали:

- Круглосуточное новостная поддержка для клиентов в торговом терминале.
- Ежедневные аналитические исследования рынков валют, акций, индексов, металлов.
- 24-х часовая техническая поддержка.
- Наличие персонального менеджера для крупных клиентов

Таким образом, хороший брокер складывается из нескольких важных составляющих:

1. надежности,
2. хороших торговых условий и
3. удобства работы.

На российском рынке работает много компаний и банков, которые представляют различные комбинации этих критериев. Надеюсь, что мои советы помогут вам определиться с вашим проводником в мире финансов и избежать типичных ошибок при выборе брокера на рынке Форекс.

——————-
Автор: Алексей Вязовский, начальник отдела развития. Компания «Калита-Финанс»
Источник: http://mmgp.ru

Доллар «в ударе»На международном валютном рынке продолжаются активные продажи евро. По итогам торгового дня четверга без сомнения главная пара рынка forex что и говорить окончательно закрепилась ниже рубежа $1,4 за евро  – как нельзя действительно минимальное значение … Подробнее»

На международном валютном рынке продолжаются активные продажи евро. По итогам торгового дня четверга главная пара рынка forex окончательно закрепилась ниже рубежа $1,4 за евро – минимальное значение за последние пол года. На фоне снижения фондовых индексов и падения товарных активов, игроки всё меньше проявляют интерес к «рисковым» валютам.

«Паранойя» вокруг суверенных долговых проблем европейских стран и появившиеся опасения касательно судьбы евро и валютного союза лишь ускоряют уход игроков в «надежные» доллары и иены. Стоимость «страховки» от дефолта по греческим обязательствам вновь растет. В тоже время гособлигации Греции (в частности десятилетние) продолжают падать в цене, при этом спрэд доходности с немецкими бондами (бенчмарк европейского долгового рынка) достиг нового рекорда – более 400 базисных пунктов.

Под давлением вчера оказался и британский фунт на фоне заявлений компании Standard&Poor’s. В сообщении рейтингового агентства говорится об уязвимости банковской системы Соединенного Королевства. В частности, S&P более не считает британский банковский сектор одним из самых надежных и стабильных в мире.
Другое рейтинговое агентство Moody`s в четверг сделало «предупреждение» Португалии, чей бюджетный дефицит в этом году превысит, по прогнозам, 9% ВВП.

Наиболее важным событием сегодняшнего дня станет публикация предварительных данных по ВВП США за IV квартал (16:30 мск.). Как ожидается, американская экономика за последние 3 месяца 2009 года продемонстрировала рост на 4,5%. Если фактические цифры окажутся в рамках прогноза или выше него, доллар получит дополнительную поддержку.

В целом, в пятницу, по прогнозам, евро будет торговаться в диапазоне 1,3830-1,4050 доллара.

EUR/USD – Горизонтальный тренд в коридоре 1.3900-1.4000
GBP/USD – Подъем до 1.6250
USD/JPY – Горизонтальный тренд в коридоре 0.8940-0.9040
EUR/JPY – Падение до 124.00
GBP/JPY – Подъем до 146.00
USD/CAD – Падение до 1.0550
AUD/USD – Подъем до 0.9000

9 - “за”, 1 - “против”Единая действительно европейская валюта в ходе сегодняшней азиатской сессии весьма вновь обновила не на шутку многомесячные минимумы против доллара США на фоне очередной волны разговоров о более раннем повышении ставок в Соединенных … Подробнее»

Единая европейская валюта в ходе сегодняшней азиатской сессии вновь обновила многомесячные минимумы против доллара США на фоне очередной волны разговоров о более раннем повышении ставок в Соединенных Штатах. По итогам двухдневного заседания члены Комитета по операциям на открытом рынке ФРС, как и ожидалось, приняли решение сохранить целевой уровень процентной ставки по федфондам в диапазоне 0-0,25%, при этом подобное решение не было принято единогласно. Так, президент Федерального резервного банка Канзас-Сити Томас Хениг голосовал против сохранения сверхнизких ставок. В итоговом коммюнике Федрезерв подтвердил намерения свернуть большинство стимулирующих программ, в т.ч. по выкупу ипотечных облигаций и агентских бондов, до конца первого квартала текущего года. В начале февраля регулятор также закроет своп-линии с другими Центробанками. Подобные действия участники рынка интерпретировали как возможную подготовку ФРС к более традиционному и жесткому денежно-кредитному регулированию.

В итоге, сегодня в моменте котировки главной пары рынка опускались ниже психологической отметки $1,40 за евро. Давление на европейскую валюту продолжает оказывать неопределенность вокруг Греции, а также новые слухи о том, что суверенные долговые проблемы некоторые членов валютного союза ставят под угрозу само существование единой европейской валюты и такой «организации» как Еврозона (а, возможно, и ЕС). Подобные идеи даже были озвучены на проходящем в эти дни экономическом форуме в Давосе. В среду стоимость «страховки» от дефолта по греческим обязательствам достигли очередного ценового рекорда, что лишь подтверждает актуальность европейской проблемы.

Сегодня по Еврозоне обнародуют индикаторы экономических настроений (13:00 мск.), а также выйдут данные по безработице в Германии (11:55 мск.). При этом не исключено, что в первой половине дня европейские участники рынка продолжат по инерции продавать евро, отыгрывая вчерашние итоги заседания Федрезерва. В целом, в четверг, по нашим прогнозам, главная пара рынка forex буде торговаться преимущественно в диапазоне 1, 3950-1,4090 доллара за евро.

Фондовые индексы в США завершили торги в среду повышением, сообщает агентство Bloomberg. Инвесторы с оптимизмом восприняли известия о том, что Федеральная резервная система (ФРС) США продолжит удерживать ставки на рекордно низком уровне 0-0,25% в течение продолжительного периода времени.

Котировки фьючерсов утром в четверг также демонстрируют уверенный рост: мартовские контракты на S&P 500 поднялись на 0,74%, на Dow Jones – на 0,6%.

По итогам двухдневного заседания 26-27 января Комитет по открытым рынкам (FOMC) ФРС США принял решение удерживать ставку на “исключительно низком уровне” в течение “длительного времени”.

“В принципе ФРС просто еще раз пнули жестянку, – заявил главный инвестиционный директор бостонской Financial Corp. – Мы и близко не подошли к тому моменту, когда стоило бы задуматься об изменении ставок, даже намекать на это еще рано”.

Рынки открылись снижением, так как слабая отчетность и статистика поначалу расстроили инвесторов.

Акции Caterpillar опустились по итогам торгов на 4,8% – максимальное падение среди всех бумаг, входящих в расчет индекса Dow Jones Industrial Average. Американская компания Caterpillar Inc., крупнейший в мире производитель землеройных, транспортировочных машин и горного оборудования, снизила чистую прибыль в четвертом квартале 2009 года на 65% и дала прогноз на 2010 год ниже ожиданий аналитиков.

Кроме того, слабая статистика с рынка жилья также не могла не огорчить рынки. Продажи новых домов в США по итогам 2009 года опустились на 23% – до 374 тыс., минимального уровня с начала ведения расчетов в 1963 году. При этом в декабре показатель неожиданно упал на 7,6% – до 342 тыс. в годовом исчислении, что является самым низким объемом с марта прошлого года.

В то же время аналитики ожидают, что рекордное по продолжительности падение корпоративных прибылей, длившееся девять кварталов подряд, завершилось в последние три месяца 2009 года. По их оценке, повышение прибыли компаний, акции которых входят в расчет S&P 500, составило в четвертом квартале в среднем 73%.

Индекс Dow Jones Industrial Average повысился на 41,87 пункта (0,41%) – до 10236,16 пункта.

Standard & Poor’s 500 к этому времени поднялся на 5,33 пункта (0,49%), составив 1097,5 пункта.

В то же время значение индекса Nasdaq Composite увеличилось на 17,68 пункта (0,8%) – до 2221,41 пункта.

Снижение Dow Jones с начала 2010 года составляет 1,8%. Индекс S&P 500 потерял в этом году почти 1,6% и Nasdaq – 2,1%.

Компании “ФК “Финтраст”, “ФК КИТ”, “ГИК “Акцент-инвест”, “ФК “Раритет”, “Укррегионброк”, “ФК “Краматорск” и ПАО “Райсторбиг” потеряли лицензии.

ГКЦБФР на заседании 26 января лишила лицензий семь торговцев ценными бумагами: “ФК ‘Финтраст’”, “ФК КИТ”, “ИК ‘Акцент-инвест’”, “ФК ‘Раритет’”, “Укррегионброк”, “ФК ‘Краматорск’” и ПАО “Райсторбиг”. В Госкомиссии сообщили, что ПАО “Райсторбиг” возникло после переименования “Тект-Брок”, входившей в группу “Тект” Вадима Гриба.

“У группы компаний ‘Тект’ остался один брокер. В рамках реструктуризации мы отказались от одного из юридических лиц. Видимо, новый собственник решил не поддерживать эту компанию”,– объяснил генеральный директор “Тект-Капитал” (управляет ГК “Тект”) Алексей Сухоруков. Напомним, в конце декабря “Тект-брок” была исключена и из ассоциации ПФТС – за неуплату взноса за III квартал.

Основанием для отзыва у этих компаний лицензий стала “невозможность выполнения лицензионных условий – отсутствие членства в саморегулирующейся организации (СРО)”, рассказала начальник отдела лицензирования торговцев ценными бумагами ГКЦБФР Оксана Сальчук. Это первый случай применения такой жесткой санкции к торговцам с момента, когда АУФТ, объединявшая более 50% рынка, получила 22 мая 2009 года статус СРО. На тот момент в ассоциацию входило 54% участников рынка, или 437 компаний (см. Ъ от 28 мая). Глава ГКЦБФР Анатолий Балюк тогда обязал всех торговцев вступить в АУФТ до 22 июля. По словам Оксаны Сальчук, торговцы были предупреждены, что у них есть месяц на выполнение нормы о членстве в СРО – до 31 декабря 2009 года.

Отметим, что ГКЦБФР также лишила лицензии ЗАО “Контрактовый дом”, но этот торговец отсутствует по месту регистрации, и в ГКЦБФР намерены обратиться в суд с просьбой о его ликвидации.

Впрочем, у торговцев есть возможность восстановить лицензии. “Они получают лицензию, а затем должны вступить в СРО до момента, когда начнут осуществлять свою профессиональную деятельность – торговать ценными бумагами”,– отметила Оксана Сальчук. На 1 января 2010 года лицензиями торговца владели 737 компаний. В то же время членами АУФТ на 27 января были только 708 торговцев. Однако комиссия не спешит принимать решения по оставшейся 21 компании. По словам госпожи Сальчук, среди них много новых трейдеров, которые пока не работают, или трейдеров, совмещающих деятельность торговца и хранителя.

В АУФТ не намерены требовать от регулятора лишить лицензий остальных торговцев, но считают, что все они должны вступить в ассоциацию. Вступительный взнос составляет 5 тыс. грн, ежеквартальные платежи – 1 тыс. грн. “Мы можем только информировать комиссию о том, кто к нам вступил. Но в самом решении комиссии записано, что каждый торговец должен вступить в СРО. Трактовка “я являюсь и торговцем, и хранителем, а поэтому могу входить только в одну СРО’ неправильна”,– заявил председатель совета АУФТ Сергей Антонов.